Banken kunnen gratis geld lenen bij de Europese Centrale Bank oftewel de ECB. Doordat deze centrale bank nationale Europese banken de mogelijkheid geeft om ‘gratis’ geld te lenen gaat de spaarrente van particulieren niet omhoog. Het spaargeld van burgers is namelijk een alternatief voor commerciële banken. Banken zijn niet of nauwelijks bereid om spaarrente te bieden als ze het geld ook vanuit de ECB zonder rente kunnen lenen. Daarom blijft de spaarrente laag of wordt deze zelfs verder verlaagd in 2019.
Dit kan bijvoorbeeld gebeuren als de ECB besluit om de Europese banken nog verder te sponseren door de lage rente nog verder te verlagen. Op dit moment staat de spaarrente al op een min 0,4 procent dit kan in 2019 mogelijk dalen naar min 0,5 procent. Dan wordt geld lenen voor Europese nationale banken nog goedkoper. Het positieve effect hiervan voor consumenten is dat de hypotheekrente de komende tijd waarschijnlijk laag blijft of nog lager wordt. Het is echter wel een gekunstelde situatie die helemaal niet gezond is voor de economie.